Die Preise für Altmetall steigen, während fast alles andere sinkt

Apr 28, 2023

Als Leseliste speichern Veröffentlicht von Sara Simper, Redaktionsassistentin World Pipelines, Donnerstag, 14. Juli 2022, 11:00 Uhr

Die internationalen Schrottpreise steigen trotz sinkender Stahlpreise, aber gerade bei Kokskohle besteht ein erhöhtes Aufwärtsrisiko.

Leitungsrohre

Die Preise für Leitungsrohre für das elektrische Widerstandsschweißen (ERW)/hochfrequente elektrische Widerstandsschweißen (HFW) in Europa haben aufgrund sinkender Preise für warmgewalzte Coils (HRC), die bereits das Preisniveau von Anfang 2021 erreicht haben, eine deutliche Preiskorrektur erfahren. Sinkende Preise im Flachstahlsegment sind eine Folge der langsamen Endverbrauchernachfrage, insbesondere aus der Automobilindustrie. Aufgrund des fundamentalen Inflationsdrucks sollten die Preise nicht viel tiefer sinken, auch wenn aufgrund der saisonal schwachen Nachfrage im Sommer immer noch die Möglichkeit eines weiteren Rückgangs besteht. Der Rückgang der Flachstahlproduktion dürfte sich im Juli fortsetzen. ArcelorMittal gab die Abschaltung von zwei Hochöfen in Frankreich und Deutschland bekannt, während Salzgitter die Inbetriebnahme eines seiner Hochöfen verschob. Andere Flachstahlhersteller arbeiten mit reduzierter Kapazität und planen längere Sommerwartungen. Die Produktionskürzungen in der EU können dazu beitragen, das Angebot mit der geringeren Nachfrage auszugleichen und den HRC-Markt zu stärken, was die Preisgestaltung für ERW/HFW-Leitungsrohre unterstützt.

Auf dem US-Markt für ERW-Leitungsrohre kam es aufgrund des Abwärtstrends bei den Rohstoffpreisen zu einem gewissen Preisrückgang. Die Angebote für ERW-Leitungsrohre belaufen sich auf ein Niveau von 2.200 bis 2.350 US-Dollar/NT ab Werk für die Sorte X52. Die Preise für HRC in den USA sinken weiter, was die Preise für ERW-Leitungsrohre nach unten zieht. Allerdings beginnt der entstehende Markt für Kohlenstoffabscheidung und -speicherung (CCS) und Wasserstoff zu wachsen, was bessere Aussichten für den ERW-Leitungsrohrsektor mit sich bringt. Schätzungen zufolge benötigen die USA zwischen 30.000 und 65.000 Meilen CO2-Pipeline, von denen derzeit etwas mehr als 5.000 Meilen in Betrieb sind und von denen die meisten CO2 zu Ölfeldern transportieren.

Energiestahl

Die Stahlpreise sind in der vergangenen Woche weiterhin rasant gesunken. Die Grundpreise für warmgewalzte Coils (HRC) sind im Tagesdurchschnitt zwischen 5,9 % im Fall des chinesischen Exports und 12,6 % im US-amerikanischen Inlandsmarkt gesunken. Gestern fielen die geschätzten Preise auf den niedrigsten Stand in diesem Jahr: Die chinesischen Preise fielen auf 634 US-Dollar/t fob und die US-Inlandspreise, die durch Hindernisse bei der chinesischen HRC-Versorgung gestützt werden, auf 918 US-Dollar. Die europäischen Erzeugerpreise, die im März aufgrund von Panikkäufen zu Beginn der russischen Invasion in der Ukraine einen globalen Aufschlag erreichten, liegen jetzt 110 US-Dollar/t unter den US-Schätzungen, was den langfristigen durchschnittlichen Preisnachlässen entspricht, die normalerweise für die Logistik aus der Ukraine gelten EU. Der Rabatt war am Montag, dem 4., auf bis zu 64 US-Dollar/t gesunken, bevor die EU-Werke ihre Preise senkten, um wettbewerbsfähig zu sein.

Im Gegensatz zu den Panikkäufen im März, bei denen Brammenstahlproduzenten vor allem in Italien und Metallproduzenten in den USA ihre Lieferbasis mit großem Aufwand von ihren Schwarz- und Ostseelieferanten abwandten, ist wieder Ruhe eingekehrt. Aber die Bestellungen von Stahlverbrauchern sind nicht nur saisonbedingt im Sommer zurückgegangen, da sich die Käufer über eine drohende Rezession Sorgen machen und trotz des jüngsten Rückgangs der Rohstoffpreise die anhaltend hohe Inflation immer noch direkt vom Krieg in der Ukraine beeinflusst wird. Neue Nachrichten dieser Woche über eine anhaltende und sich verschlimmernde Energiekrise aus Russland verbessern die Stimmung nicht, insbesondere da die Prognosen zu Kokskohle und relevanteren Preisen für metallurgischen Koks, die von integrierten, vorwiegend Flachstahlproduzenten verwendet werden, zunehmend optimistischer werden.

Die Referenzpreise für Premium-Kokskohle, die von integrierten Stahlherstellern und ihren Automobilkunden verwendet werden, um einen Großteil ihrer vierteljährlichen Rohstoffkostenänderungen zu erklären, haben Berichten zufolge den größten Teil ihrer Verluste seit Ende Mai wieder aufgeholt und liegen bei etwa 400 US-Dollar pro Tonne. Einige Beobachter gehen davon aus, dass sich die Preise bis zum Jahresende der Marke von 500 US-Dollar annähern könnten, was nur 100 US-Dollar pro Tonne unter dem letztjährigen „Energiekrisen“-Höchstwert auf dem chinesischen Importmarkt liegt. Damals führten Störungen in China, teilweise aufgrund der chinesisch-australischen Beziehungen, zu vermeintlichen Engpässen und einem Preisanstieg, doch heute haben die besseren Aussichten eher mit Europa und den Beziehungen der EU zu Russland zu tun. Nächsten Monat tritt das EU-Embargo gegen russische Kohle in Kraft, und da die anhaltenden Beschränkungen der Erdgaslieferungen aus Russland voraussichtlich anhalten werden, ist eine Nachfrage nach alternativen Energien, einschließlich Kraftwerkskohle, mit möglichen Folgewirkungen auf die Versorgung mit metallurgischer Kohle möglich.

Im Moment scheinen diese Inflationsängste in Europa jedoch etwas pessimistisch zu sein. Die Handelspreise für Koks geben weiterhin nach, da sie weitaus stärker als Eisenerz an die Leistung der Stahlhersteller gekoppelt sind. Auf dem größten Markt der Welt, dem chinesischen Inlandsmarkt, sind die Kokspreise unter 400 US-Dollar pro Tonne vor Steuern auf etwa 370 US-Dollar pro Tonne gesunken. Der chinesische Stahlproduzent lieferte Koks, während chinesische Koksexporteure ausländischen Käufern zuvor Handelslieferungen zu einem Aufschlag von 115 US-Dollar pro Tonne anboten Lieferung, heute näher bei 485 US$/t fob. Das sind etwa 20 US$/t weniger als in der Vorwoche. Da die Koks-Spreads gegenüber Kohle eindeutig alles andere als groß und profitabel sind, dürfte der Widerstand gegen die Kohle-Rallye wieder ernsthaft zunehmen.

Was die Preise angeht, ist die interessante Rohstoffgeschichte diese Woche Schrott. Obwohl Käufer außerhalb Chinas einen Schrottkostenvorteil haben, steigen die Schrottpreise außerhalb Chinas im Gegensatz zu Koks wieder auf das gleiche Niveau von 400 US-Dollar/t wie bei Kohle – die internationalen Preise sind fast ausnahmslos günstiger als das chinesische Angebot. Sie schließen auch die Lücke zum chinesischen Schrott, der gestern unter 420 US-Dollar/t (ohne Steuern) fiel. Nettoexportländer wie das Vereinigte Königreich stehen zunehmend unter dem Druck lokaler Parteien, Exporte zu blockieren oder zumindest der chinesischen Politik zu folgen, die Exporte zumindest deutlich zu verteuern. Es wäre jedoch überraschend, wenn die Schrottpreise inmitten einer Krise weiter steigen könnten Rückgang der Stahlpreise; Nicht zuletzt, weil die internationalen Margen in den letzten Wochen stark gesunken sind. Während wir davon ausgehen, dass die Preise auf den meisten Stahlmärkten kurzfristig unter Druck bleiben werden, bestehen die größten Aufwärtsrisiken weiterhin in China, da die Kombination aus besserer Stimmung bei den Herstellern und unterdurchschnittlichen Margen bei den Stahlherstellern für ein konstruktives Klima sorgt.

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Die Preise ziehen leicht an, bleiben aber weltweit weiterhin deflationiert; Die Preise reagierten trotz der Unterbrechung der Gaspipelineversorgung in Europa durch mehrere Wartungsarbeiten nicht wie im Jahr 2022.

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